国资宇信(国资宇信教育是真是假)

2022-02-08国元证券股份有限公司耿俊军对宇芯科技进行调研，发布研究报告《2021年度业绩预告点评：受益信创产业发展，营收持续稳定增长》。本报告给予宇芯科技买入评级，认为其目标价为31.20元，当前股价为22.51元，预计涨幅38.61%。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算得出，研报作者对该股盈利预测的准确度为64.39%。对该股盈利预测较为准确的分析师团队是中泰证券的何兵。圣旨和博学的官员。

宇芯科技()

事件：

公司于2022年1月28日收盘后发行《2021年度业绩预告》。

评论：

营业收入持续稳定增长，加大金融科技新产品研发投入。

受益于国家金融业信息技术应用创新产业发展战略的加快和银行业数字化转型的全面实施，公司凭借主要产品的市场竞争优势，持续稳定增长。信用、数据、渠道、监管等方面。2021年，公司软件开发及服务收入预计较去年同期增长28%左右，主要来自大型商业银行的相关业务需求；创新运营业务继续保持快速增长，同比增长超过45%。投入方面，公司将金融科技新产品研发作为重点发展战略之一，持续加大研发投入，进一步提高产品标准化程度，巩固新产品在行业的领先地位。务，保持中长期可持续发展。领先的竞争优势。同时，受金融科技人才竞争激烈、劳动力成本上升等因素影响，公司软件业务毛利率略有下降。

剔除股份支付费用后，预计扣除未分配利润后净利润同比增长19.60%-23.50%。

2021年，公司预计实现归属于母公司净利润382-3.97亿元，同比下降12.34%-15.65%；预计实现归属于母公司的净利润348-3.63亿元，同比增长17.93%-23.01%。影响净利润的主要因素包括：1）公司预计非经常性损益对2021年度净利润的影响约为3400万元，主要是处置联营公司珠海股权产生的收入宇欣欣科技有限公司及政府补贴；2）公司向员工授予限制性股票预计产生2021年股份支付费用约1.1亿元，剔除股份支付费用后，公司预计实现净利润460-4.75亿元，同比增长19.60%-23.50%。

定向增发募资11.15亿元，投资项目助力提升核心竞争力

1月28日，公司发行《2020年度向特定对象发行股票并在创业板上市之上市公告书》，向特定对象发行5045.25万股，发行价格为22.10元/股。募集资金总额11.15亿元。扣除发行费用后募集资金净额为10.97亿元。本次募集资金将投资于“中小微金融机构线上金融平台建设项目”、“基于人工智能技术的智能分析与应用平台建设项目”、“全面风险与价值管理建设项目”以及以补充营运资金。有助于公司进一步完善产品结构，提高研发水平，巩固行业地位。

投资建议及盈利预测

随着金融与科技的深度融合，信创在金融行业不断前行。银行业预计将继续加大IT投资。公司凭借行业龙头地位，有望充分受益于新的景气周期。预计公司2021-2023年营业收入分别为3.774、4.524、53.87亿元，参考《2021年度业绩预告》。归属于母公司净利润调整为3.90、556、7.45亿元，EPS分别为0.55、0.78、1.05元/股，对应PE为42.77、30.00、22.40倍。目前计算机（申万）指数PETTM为49.1倍。上市以来，公司PE主要在25-65倍区间运行。预计未来三年归属母净利润CAGR18.04%，给予公司2022年目标PE为40倍，对应目标价为31.20元。维持“买入”评级。

风险提示

COVID-19疫情再度流行；银行业IT投入未达预期；信创业务拓展未达预期；创新运营业务推进不及预期；海外业务进展不及预期；且市场竞争加剧。

近90天内共有7家机构对该股进行评级，其中5家给予买入评级，2家给予增持评级；机构近90天平均目标价为26.98。证券之星估值分析工具显示，宇芯科技（）公司好评级为3.5星，好价格评级为2.5星，综合估值评级为3星。（评分范围：1~5星，最高5星）

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