央行16条支持房地产!释放什么信号呢(央行支持楼市)
11月11日，央行、银保监会联合发布254《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》号文件，提出六大项16项要求。
此次通知对于金融支持房地产市场更加明确。提到要稳定房地产开发贷款，坚持“两个毫不动摇”原则，平等对待国有、民营等各类房地产企业；合理支持个人住房贷款需求，支持地方政府在国家政策基础上因城施策实施差别化住房信贷政策，合理确定地方个人住房贷款首付比例和贷款利息下限利率政策，支持刚性和改善性住房需求。
房地产市场信心增强，银行股受益上涨。沉寂已久的银行股今早（11月14日）集体翻红。Wind数据显示，招商银行、平安银行等上市银行股价早盘涨幅均超过7%。市场人士认为，这主要是由于近期央行、银保监会公布的《支持房地产市场稳定发展十六条措施》（以下简称“金银十六条”）”），这对银行股有利。
有业内人士指出，“金融十六条”是当前金融支持房地产市场平稳健康发展的又一重要举措。这些措施的核心目标是为住房融资提供支持，完成保障房屋交接任务。如果这些措施得到落实，现有的房地产风险化解模式和资金提供者将更加清晰、更具可执行性，银行潜在的损失暴露有望得到控制。
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房地产政策金融支持全面加大
东方金城首席宏观经济学家王庆指出，“金融十六条”的出台，标志着金融对房地产政策的支持力度全面加大，目标是引导房地产行业尽快实现软着陆。背景是房地产市场“金九银十”质量不佳，近期部分龙头房企信用风险持续暴露。当前房地产市场仍然拖累宏观经济运行。四季度和明年初着眼稳增长、控风险，“金融十六条”覆盖面广、针对性强，政策力度明显加大。
此外，“金融十六条”中，供给侧支持政策内容最为丰富，涵盖了除股票市场融资外的多种融资渠道，包括商业银行贷款、政策性银行贷款、债券市场融资、资产并购等、信托等资产管理产品融资等，对于金融机构，也明确要求“延长房地产贷款集中度管理政策过渡期安排”。
银河证券房地产行业分析师王秋恒也表示，“金融16条”提振了市场信心，是近期最强的支持政策。央行、银保监会联合发布的《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》号文明确了当前房地产各方的主要任务和方向。供需双管齐下，是本次下行周期以来最有力的支持政策，极大提振了各方信心。
王庆认为，这些措施不仅将增加四季度“保交房”进度——套，预计10月商品房竣工面积同比转正，并将维持年底前两个月的快速正增长，也将有效缓解房地产企业的资金流动，控制房地产企业的信用风险，抑制房地产投资的下降趋势。
在需求方面，《金融十六条》要求“支持个人住房贷款的合理需求”，特别是鼓励受疫情等因素影响的个人住房贷款在不影响个人信用的情况下延期还本付息。这些措施主要集中在适度降低首付比例和合理降低房贷利率，加大对刚性住房需求和改善住房需求的金融支持，稳定市场情绪。
王庆指出，当前，推动房地产市场尽快复苏的重点在需求端，其中降低住房抵押贷款利率是关键。放宽限购、放宽住房公积金贷款条件、适度降低房地产交易税费等其他措施也能发挥作用。配角。
王庆判断，年底前5年期LPR报价还有15至30个基点的下调空间。这是目前“支持个人住房贷款合理需求”最有效的一点，最快可能在11月21日实施。如果各项政策调整到位，楼市很可能会在2020年左右出现复苏趋势。年末，商品房月销量经季节调整后环比稳步增长。
最后，“金融十六条”还包括支持住房租赁市场发展的措施。主要是为了建立调控房地产市场的长效机制，坚持房子是用来住的、不是用来炒的原则。因此，当前包括“金融16条”在内的支持政策的出台，并不意味着政策会淹没房地产行业；未来的房地产支持政策，包括降低房贷利率等措施，也将以逐步调整为主。原则不断进步。
信贷、债券、股权“三箭”有序推进
值得注意的是，在人民银行的支持和引导下，民营房地产企业融资正在有序推进。11月8日，全国交易商协会表示，将继续推广拓展民营企业债券融资支持工具（“第二支箭”），支持包括房地产企业在内的民营企业发债融资。
“第二支箭”由中国人民银行再贷款提供资金支持。委托专业机构按照市场化、法治化原则，通过担保增信、设立信用风险缓释凭证、直接购买债券等方式支持民营企业发债融资。预计支持民营企业债券融资规模约2500亿元，并将视情况进一步扩大规模。
11月10日，中国银行间市场交易商协会再次表示，接受龙湖集团200亿元货架式注册发行，中债推介公司同步接受企业增信业务意向。除了龙湖集团外，多家民营地产企业也在相互沟通，表达了注册发债的意向。全国交易商协会、中债促进公司正在积极推进受理审核工作。
下一步，交易商协会将坚持“两个毫不动摇”，组织中债推进公司扎实推进“第二支箭”政策落地，继续加大对民营企业发债融资的支持力度，包括民营房地产企业。充分发挥稳定市场发展的积极作用。
申万宏源首席债券分析师孟祥娟指出，助力民企融资“三支箭”是指通过信贷、债券、股权等方式促进民企融资。此次中国银行间市场交易商协会“第二支箭”融资支持民企涉及面广，信号意义强烈。
受利好消息影响，上周（11月7日至11月11日）房地产债市场情绪明显提振。尤其是未陷入危险的民营房地产企业境内债券价格普遍上涨。波动较大的中资美元债中，新城、碧桂园、远洋、龙湖、金地等主体美元债本周领涨。
银河期货研究员王超对新京报贝壳财经表示，银行间银行间市场交易商协会提出的“第二支箭”对民营房企来说是雪中送炭，可以解决目前现金流短缺的问题很大程度上是房地产企业的。问题。
王超指出，“第二支箭”仍聚焦改善民营房企现金流，对大宗商品价格的影响仍聚焦未来需求预期。未来，随着民营房企发债范围的扩大，房企将一帆风顺。保障交付竣工后，有可能增加新建面积，从而对大宗商品需求产生实质性拉动。
银行股大涨集体翻红
有业内人士认为，“金融十六条”对房地产市场稳定发展的支撑力度更大，增强了市场信心，也让银行受益。事实上，尽管今年上市银行高管不断表示“银行在房地产市场的风险可控”，但房地产市场风险已成为今年市场最担心银行的风险之一。某上市银行行长直言，银行风险资产主要来自房地产等领域贷款。
“当前疫情防控和房地产风险化解发生了积极变化，有望形成共振。”浙商证券银行研究团队认为，总体来看，如果措施落地，现有的房地产风险化解模式和资金提供者将变得更加清晰、可靠。执行力强劲，银行潜在损失风险有望得到控制。
光大证券首席金融行业分析师王一峰也表示，政策承前启后，覆盖房地产供需双方。以支持房地产市场稳定发展的“金融十六条”和全国经销商协会支持房地产企业发债融资“第二支箭”等为代表的稳定政策的进一步出台，将有助于缓解房地产市场下行压力。房地产风险，减轻银行体系资产质量压力。
根据《金融第十六条》，商业银行将自文件下发之日起六个月内向专项贷款支持项目发放配套融资，贷款期内不降低风险分类。王一峰认为，文件对延期期限做出了明确的制度安排，将有助于房地产企业更好地做好该延期、能延期的融资安排。
王一峰还指出，未来一段时间银行股利好因素较多。上市存款利率调整红利持续释放，有利于缓解息差压力。随着疫情防控措施的优化，经济繁荣和市场化融资需求有望恢复，有利于改善微观资产负债表，拉动有效信贷需求。同时，在各项“稳增长”举措持续发力的背景下，全年经营业绩有稳定的基础。
“综合来看，银行业具有一定的上涨潜力，优质银行仍有望取得较好业绩。”王一峰说道。
房地产企业融资环境持续改善
“从全文来看，本轮新政主要有四个方面值得关注，涉及短期和中长期政策，将为房地产市场吃一颗‘定心丸’”。执信投资研究院高级研究员马宏表示，这部分主要涉及与房地产相关的三类金融工具：银行信贷、债券、信托。与之前的政策相比，新的变化是合理扩大部分开发贷款、信托贷款等现有融资规模。近期，我们看到房地产企业的融资毛利率明显改善，预计未来房地产企业的资金来源将持续改善。
光大银行金融市场部宏观研究员周茂华也指出，从趋势看，国内防疫政策有所调整，防疫精准度提高，经济活动加快恢复，国内纾困稳增长政策持续有力，支持房地产市场的金融政策措施有力。楼市信心有望逐步恢复，房地产供需两端有望逐步进入良性循环。
今年以来，金融监管部门多次强调，金融机构要满足房地产市场合理融资需求。据新京报贝壳财经记者了解，多家银行正在行动，不断调整房企融资策略，在风险可控的情况下为相关房企提供融资。如今，房地产企业融资环境有所改善。
中信银行企业银行部（乡村振兴部）副总经理尹亮表示，中信银行积极采取支持表内房地产贷款、支持公开市场债券投资、债券承销等方式支持房地产合理融资需求，同时区分项目风险和企业集团风险，不能盲目抽贷、断贷、压贷。
在“保交付”政策方面，尹亮表示，该行利用中信集团产融结合的创新模式化解风险，并在中信集团和地方政府的大力支持下，通过“注入流动性+建立信任封闭式运作”模式，成功化解了某民营地产企业的项目风险，实现了民营地产企业的纾缓，促进了项目的复工复产，促进了千亿价值盘活的效果。数十亿个项目。为风险化解和房地产纾困提供了新的方法，值得借鉴和推广。想法、新模式。
招商银行行长王亮也在该行三季度业绩发布会上指出，该行将继续坚决贯彻落实国家对房地产行业的相关政策，加强对房地产风险形势的前瞻性预判，继续监测房地产客户、区域、业务和产品结构，调整重点中心城市和战略客户，关注龙头企业并购融资，进一步加强投后和贷款管理，严格执行房地产落实贷款管理要求，加强项目风险监测和分析，根据具体项目风险情况，逐项足额计提拨备。及时做好准备并优化风险管理措施。
值得注意的是，近期房地产市场信贷逐渐恢复。数据显示，2022年三季度末，人民币房地产贷款余额53.29万亿元，同比增长3.2%，增速比上年末回落4.7个百分点。年；前三季度增加8488亿元，占同期各项贷款增量的4.7%。三季度末，房地产开发贷款余额12.67万亿元，同比增长2.2%。增速比上半年提高2.4个百分点，比上年末提高1.3个百分点。它结束了之前连续15个季度余额增长下降的局面。据统计，全年新增房地产开发贷款6600亿元，季度同比增长1.6倍。
此外，周茂华建议，金融机构确实应发挥主观能动性，降低顺周期影响，支持因短期冲击而陷入困境的房企合理融资需求，聚焦主业，更好资质，同时满足住房刚性需求。推动房地产市场加快回归稳定健康可持续发展轨道。
“金融机构还需要确保资金的实际使用。”周茂华表示，银行需要其他部门的配合，减少信息不对称。银行部门要切实履行职责，对民营中小房地产企业进行尽职调查。同时，建立账户资金闭环管理，加强放贷。岗位管理等
新京报贝壳财经记者江帆张晓冲
编辑陈莉校对赵琳